Careerguide

Grote pensioenfondsen zijn geen beste beleggers

Nieuws
22-03-2024
Sijb Bartlema
De vijf grootste pensioenfondsen hebben hun rendementen over 2023 bekendgemaakt: van 7,8% tot 9,3%. De persberichten stralen voorzichtig tevredenheid en optimisme uit. Dit terwijl het rendement van een simpele tracker op de wereldaandelenindex ruim 19% was.

De vijf grootste pensioenfondsen hebben hun rendementen over 2023 bekendgemaakt: van 7,8% tot 9,3%. De persberichten stralen voorzichtig tevredenheid en optimisme uit. Dit terwijl het rendement van een simpele tracker op de wereldaandelenindex ruim 19% was. Voor Sijb Bartlema aanleiding om dieper in de rendementsperformance van de grote pensioenfondsen te duiken. Zijn conclusie: pensioenfondsen zijn geen beste beleggers.

De naïeve benchmark

In het verleden heb ik pensioenfondsen al eens uitgedaagd om hun prestaties te vergelijken met wat ik noem een “naïeve benchmark”, een beleggingsportefeuille die ook voor een particuliere belegger bereikbaar is. Die naïeve benchmark bestaat uit 60% aandelen en 40% obligaties, wat de asset allocatie op hoofdlijnen van de vijf fondsen benadert. Voor het aandelenstuk is het rendement in euro's van de MSCI All Country World Index IMI (Investable Markets Index) genomen, de “breedste” wereldwijde aandelenindex. Voor de 40% obligaties gebruik ik het rendement van de toonaangevende Bloomberg Euro Aggregate Bond Index. In beide indexen kan via een indexfonds belegd worden[1]. Vorig jaar was het rendement op deze naïeve benchmark 13,7% versus 8,5% gemiddeld voor de 5 fondsen, de jaren daarvoor waren de verschillen nog groter. Zie tabel 1.

Lees verder >>


Lees verder op: MeJudice.nl

Gerelateerde vacatures

Geïnteresseerd in een carrière bij organisaties in ditzelfde vakgebied? Bekijk hieronder de gerelateerde vacatures en vind de perfecte match voor jou!
Top vacature
Allianz
Marktconform
Medior, Junior
Rotterdam, Brussel
As an ALM Risk Manager at Allianz Benelux, you'll lead asset and liability management, optimize capital allocation, and enhance risk management. Collaborate with teams to craft strategies that drive financial...
Top vacature
RiverBank S.A.
Marktconform
Medior, Senior
Schiphol
Als Loan Originator bij RiverBank identificeer je nieuwe leenmogelijkheden en onderhoud je sterke relaties met distributiepartners in Nederland. Je werkt nauw samen met het kredietteam en volgt markttrends om klanttevredenheid...
Pensioenfonds Atos
In overleg
Medior, Senior
Rijswijk
Als Sleutelfunctiehouder Risicobeheer Pensioenfonds Atos ben je verantwoordelijk voor risico-inventarisatie, analyse en strategieformulering. Je ondersteunt de risicocommissie, bereidt rapportages voor en houdt toezicht op het risicobeleid van het fonds.
EY
Marktconform
Medior
Amsterdam
Als Manager Real Estate Advisory Services Corporaties/Zorg bij EY adviseer je woningcorporaties en zorginstellingen over strategische en financiële vastgoedvraagstukken gedurende de gehele vastgoedcyclus. Je werkt samen met een divers team...