AFM: houd bij distributie van beleggingsproducten ook rekening met fiscaliteit
Nieuws
16-10-2025
AFM
Beleggingsondernemingen moeten niet alleen naar rendement en risico kijken, maar ook naar externe factoren zoals fiscaliteit. De AFM benadrukt dat zware belastingdruk in box 3 invloed heeft op geschiktheid en doelgroep.
Beleggingsondernemingen moeten bij de distributie van beleggingsproducten ook externe factoren meewegen, zoals fiscaliteit. Zo worden bijvoorbeeld beleggingen in het huidige belastingstelsel zwaarder belast (box 3) dan spaargeld. Daardoor kan het verwacht netto-rendement van een defensief beleggingsproduct uiteindelijk onvoldoende zijn voor vermogensbehoud of -groei. De onderneming moet de distributiestrategie of doelgroep van een product dan tegen het licht houden en mogelijk aanpassen. De AFM gaat hier scherper op toezien.
In het kort
- Afweging nodig van productkenmerken én externe relevante factoren
- Uitgelicht: Box 3: beleggingen zwaarder belast dan spaargeld
- Oproep AFM: gebruik ‘Leidraad scenarioanalyses vanuit klantperspectief voor de PARP-norm'
[...]
