“Catastrofe-obligaties in de lift: beleggers wedden op het weer”
De schade door natuurrampen zoals orkanen, bosbranden en overstromingen stijgt wereldwijd tot honderden miljarden per jaar. Verzekeraars zoeken daarom nieuwe manieren om risico’s te spreiden en wenden zich in toenemende mate tot zogenoemde catastrofe-obligaties (“cat bonds”). Deze financiële instrumenten verschuiven een deel van de kosten van grote rampen naar beleggers: zolang er geen ramp plaatsvindt, ontvangen zij aantrekkelijke rendementen, maar bij schade verliezen zij (een deel van) hun inleg.
In 2025 bereikte de uitgifte van cat bonds een recordniveau van meer dan 18 miljard dollar, een teken dat deze markt volwassen wordt. Beleggers, waaronder pensioenfondsen en hedgefondsen, waarderen de obligaties vanwege hun hoge opbrengst en lage correlatie met de bredere financiële markten.
Tegelijkertijd klinkt er kritiek. Traditionele herverzekeraars waarschuwen dat de instroom van “alternatief kapitaal” de markt kwetsbaarder kan maken, vooral als kortetermijninvesteerders zich plots terugtrekken. Anderen stellen dat cat bonds vooral de minst waarschijnlijke risico’s dekken en zo juist stabiliteit brengen.
Wat begon als een nicheproduct is nu een essentieel instrument geworden in het financiële vangnet tegen klimaatverandering waar beleggers, verzekeraars en rampen elkaar steeds vaker kruisen.
Deze samenvatting is gemaakt met behulp van AI. Het origineel is te lezen op ft.com
